jogos de unhas encravadas

Título original: Deep ｜ Acontece que você é um departamento bancário!Veja a história da luta de fundos de oferta pública "rica de segunda geração"

Fonte: Securities Times · Corretagem Chinesa Autor: Zhan Chen Zhao Mengqiao

Dez anos atrás, as ofertas públicas do Banco eram consideradas a "segunda geração rica" ​​do "Golden Key"

Dez anos depois, a era do gerenciamento de patrimônio big bang chegou e a força do investimento em ações se tornou a única regra para a competitividade das empresas de gestão de ativos de inspeção.Esses bancos são dinheiro antigo, que sofreram impacto no mercado e iterações de políticas.

Os fundos públicos entraram na "Era de Ouro" e vários bancos como ICBC, Banco de Comunicações, Banco Agrícola da China, Jianxin e Yongying fizeram muitos resultados. , ou auto -revolução, ou levemente.

Este artigo tenta resolver um caso típico de oferta pública nos bancos.Investimento em patrimônio líquido, obstrução a longo prazo, que tipo de mecanismo a oferta pública do banco é para garantir a sustentabilidade dos recursos de investimento e pesquisa?Que boas mudanças eles experimentaram?Quais são os pontos problemáticos difíceis?

"The Rich Second Generation" não deve apenas "lutar contra o pai"

De volta a 2005, o trabalho piloto do estabelecimento de uma empresa de gerenciamento de fundos para bancos comerciais foi lançado oficialmente.

Nos três anos seguintes, a oferta pública do Banco continuou a se expandir. A mudança de estrutura de ações pelos acionistas, como promoção de investimentos, como promoção de investimentos.

Desde 2013, o City Commercial Bank também está envolvido na captação de recursos públicos. Bank of Shanghai, Nanjing, Ningbo Bank EssenceO comitê bancário se tornou o foco comercial dessas empresas de fundos e sua incrementação é rápida.

Após a introdução dos novos regulamentos de gerenciamento de ativos, uma nova era de gerenciamento de patrimônio foi aberta.Os bancos comerciais organizaram subsidiárias de gestão de patrimônio, que constituem um enorme impacto no negócio de renda sólida do banco.Não é de admirar ridículo na indústria, a oferta pública do Banco se tornou um "filho seco", e a subsidiária financeira foi o "pro -nson". jogos de unhas encravadas

O investimento em patrimônio líquido é a força hardcore da oferta pública do Banco no cenário do Banco Mãe, e também é a única maneira de obter concorrência diferenciada com subsidiárias financeiras.Após o Fundo do Fundo em 2019-2021, podemos ver que a força de investimento de alguns bancos 'Ofertas Públicas mostra uma situação de multi-flores e vários gerentes de fundos médios e de nova geração surgiram. Os acionistas de ofertas públicas do Banco.

Tu Xing ICBC jogos de unhas encravadas

O Crédito do ICBC, que foi estabelecido há quase 17 anos, trabalhou duro para investimento em ações desde o primeiro dia de seu nascimento.

Nas palavras de uma pessoa encarregada da empresa, "as sementes do investimento em ações foram enterradas cedo e são cuidadosamente irrigadas e cultivadas, estabilizadas, enraizadas e germinadas e depois floresceram".

De acordo com dados da Haitong Securities, no final de 2021, o Fundo de Equidade Ativo do ICBC CITIC alcançou um rendimento de 207,15%nos últimos três anos, e o rendimento nos últimos cinco anos é de 166,19%, que estão localizados no topo 10 no mercado.A escala de fundos de patrimônio ativo atingiu 185,96 bilhões de yuans, classificando o 8º lugar no setor, um aumento de 65,859 bilhões de yuans de 120,101 bilhões no final de 2020, um aumento de 54,84%.

No crédito do ICBC, houve quase 180 pesquisadores de investimento e a experiência média na equipe de investimentos excedeu 13 anos.

A equipe de investimento em ações ativa estabeleceu um pool de talentos principais, incluindo 28 gerentes de fundos de ações parciais. Eles têm uma variedade de estilos e seus próprios pontos fortes.Os gestores seniores de fundos que têm mais de 8 anos de experiência em investimento são Xiao Yan, Wang Xiaoling, Xun Yao, Huang Anle, Wang Junzheng, Song Bingzheng, Yang KE, etc. Os gestores de fundos de geração média incluem du Yang, Zhao Bei, Tan Donghan, Shan Wen, Zhang Yuli, Hu Zhili, Hu Zhili, Hu Zhili, Hu Zhili, Yang Xinxin, etc., o gerente do fundo emergente inclui Lin Meng, Wang Peng, Xia Yu, Zhang Weisheng, etc.

O sistema de construção e pesquisa de crédito do ICBC possui três núcleos principais em geral: reunir talentos, promover a virtuosidade e o longo mecanismo.

O caminho profissional do gerente de fundos de pesquisadores do setor a pesquisadores seniores, supervisores de pesquisa, assistentes de gerente de fundos, gestores de fundos do setor e finalmente se tornaram gerente de fundos de mercado por meio de camadas. Investimento Investimento Investimento Investimento "Caminho de treinamento de talentos do tipo pirâmide. jogos de unhas encravadas

Por meio do rigoroso sistema de pool de ações, do Sistema de Push do pesquisador e do portfólio de simulação de pesquisadores estabelecido pela empresa, os pesquisadores são obrigados a recomendar ações com uma atitude prática, garantir a alta qualidade geral do principal pool de ações da empresa no mecanismo e estabilizar o investimento dos direitos de royalties e investimento em investimento.

Use a atribuição do desempenho para identificar excelentes gestores e pesquisadores de fundos e, em resposta às principais indústrias que se encaixam na direção futura do desenvolvimento do mercado, eles emitirão produtos do setor.Após a expansão da capacidade do gerente de fundos do setor, cultivando gradualmente o gerente de fundos do tema e o gerente de fundos de mercado de todo o mercado para alcançar a correspondência de capacidades de talentos e negócios da empresa.

A avaliação de desempenho da ICBC da equipe de pesquisa de investimentos implementa um mecanismo de avaliação com desempenho a longo prazo e desempenho de curto prazo.Através da avaliação, os pesquisadores de investimento atribuem importância à melhoria da profundidade, amplitude e altura da pesquisa.

Em termos de força de "dureza", o crédito do ICBC melhorou continuamente o mecanismo de tomada de decisão de investimento e decisão, fortaleceu o gerenciamento fino, enriquecendo estratégias de investimento, recursos aprimorados de gerenciamento ativo, recursos de investimento de valor longo de longo prazo, capacidades profissionais de preços de ativos, formando assim Um ciclo completo de recursos de investimento estável; e investimento longo a longo prazo a longo prazo.

Com os "talentos de coleta" na cultura da pátria, o sistema de talentos da pirâmide "eleva o poder virtuoso", e o mecanismo de orientação de longo prazo é usado como uma avaliação de incentivo, que alcançou a forte equipe de investimento e pesquisa do ICBC Crédito e, finalmente, alcançou resultados frutíferos.

Povoado

O investimento dos direitos e interesses do Banco de Comunicações Schroder Fund é um cartão de visita estabelecido longo.

"O investimento é para todos viverem uma vida melhor".

A felicidade do investimento vem da taxa de vitória.O Traffic Bank espera estabelecer uma "boa oficina de fundação" que pertence aos investidores.

De acordo com os dados de Haitong, em 31 de dezembro de 2021, o rendimento do Fundo Schroder Bank nos últimos cinco anos foi de 146,29%, classificando 5/11 entre empresas de grande escala em patrimônio líquido e 279,37%nos últimos sete anos. Lista de empresas de ações em grande escala 2/11.

Os bancos de viagem têm sido o solo fértil e o poder endógeno continua.

"Para a essência do domínio, leve a educação primeiro." Guo Fei e Han Weijun. O mecanismo de treinamento interno do treinamento interno perfeito do banco pode fazer a empresa.

Em resumo da cultura de investimento e pesquisa do Banco de Comunicações, ou seja, "não apenas, mas apenas sabe": adere às pessoas profissionais a fazer coisas profissionais, e a gerência raramente intervém na equipe de investimento e pesquisa no nível de negócios.

O ancião que vê madeira deve solidificar seu fundamental;Mais de 90 % do gerente dos direitos e interesses do Banco de Comunicações vieram do treinamento interno.Desde o recrutamento, o gerente de fundos e o excelente pesquisador envolveram profundamente, e a equipe de pesquisa de investimentos observa o método de treinamento de uma escada em uma escada na fonte. foco da avaliação bancária de trânsito.

Para a admiração do investimento, a capacidade de controlar os riscos é tão importante quanto a capacidade de obter renda e, com profundidade, nas mentes do investimento e dos pesquisadores do Banco do Banco de Trânsito.Preste atenção aos riscos primeiro e depois preste atenção aos retornos.

A escala é controlada, não recrutada, e o Banco da China foi totalmente refletido.Nos últimos três anos, tem sido um grande ano de fundos públicos. emitiu um novo produto por mais de dois anos.Combine a escala apropriada a cada gerente de fundos, lentamente, essa é a excelente qualidade de uma empresa de gerenciamento de ativos.

Por causa disso, a partir de 31 de dezembro de 2021, Wang Chong, o maior gerente de fundos do Banco de Comunicações, administrou menos de 30 bilhões de fundos, e oito gerentes de fundos excederam 10 bilhões, incluindo o "nicho popular" Yang Jinjin Holding.

Somente a evolução é a única constante. Crie um fundo com foco nas oportunidades de investimento do setor e enriqueça a escolha do gerenciamento de patrimônio dos investidores.

Celebração

O fundo da CCB em 2019 estava no cruzamento do desenvolvimento.O desenvolvimento do investimento em ações é a "segunda curva de crescimento" que a CAIXIN precisa urgentemente explorar.

O fundo da CCB conduziu um grande número de exploração e prática na pesquisa de investimentos e decidiu recuperar o atraso e quebrar a situação com os fundos do setor.

A partir de 2019, o CCB Fund realizou pesquisas especiais de benchmarking sobre fundos da indústria e tema.

Para tornar a pesquisa sobre o setor financia um mecanismo que impulsiona o investimento e a pesquisa como um todo para aprofundar a trilha principal da trilha principal, a CCB estabeleceu um mecanismo de avaliação modular, de modo que o pessoal de investimento e pesquisa para fazer todas as contribuições para a plataforma foram vistos; Alta troca de freqüência de pontos de vista de investimento e pesquisa, audiovisual aberto e compartilhamento totalmente; .

"Colocar a plataforma, estabelecer padrões, construir mecanismos e atrair talentos, pode ser capaz de defender a motivação endógena do crescimento contínuo".

"Prioridade profissional e capacidade de ir" padrões de emprego, proteger os conceitos e estilos de investimento exclusivos de gestores de fundos maduros, tornam a equipe uma tendência de desenvolvimento de "princípios unificados e diversos estilos".

A atmosfera agressiva da equipe e a colaboração ecológica benigna são a causa e o efeito.

De acordo com dados da Haitong Securities, em 31 de dezembro de 2021, o desempenho do fundo de patrimônio ativo da CCB foi um grande passo a cada dois anos, de 40%nos primeiros cinco anos a 30%nos primeiros três anos, até o ano passado o topo 15%.Especialmente em 2021, os destaques da CCB: entre os 50 principais fundos de ações ativos do mercado, a CCB ganhou 5 assentos; A distribuição média do desempenho do produto gerenciada pelo ano entrou nos 20%melhores do mesmo tipo.

Tao Can, gerente geral executivo do departamento de investimentos, ingressou na CCB quando se formou e ingressou no setor como pesquisador

A ascensão dos direitos e interesses da CCB não apenas pode, Jiang Feng e Yao Jin, três gerentes de fundos "Double Ten", mas também cresce em Shao Zhuo, Wang Dongjie, ele Yanhua e outros gerentes de fundos maduros em diferentes estilos. Sob o equilíbrio das indústrias como Sheng e outras indústrias, no espaço do equilíbrio das indústrias, com a sala para dar um jogo completo, também cultivou Tian Yuanquan, Zhang Xianglong, Jiang Yingde, Ma Muqing e outros " estoques de gado "em várias indústrias principais. jogos de unhas encravadas

A plataforma foi estabelecida, padronizada, o mecanismo é estabelecido e o pessoal é bem alocado.

Iteração

O layout do investimento em ações do Banco Agrícola da China Huili Fund tem uma visão única.Estabelecido no ambiente do mercado de baixa em 2008, o primeiro produto emitido é o crescimento de fundos híbridos de ações parciais -o crescimento do setor bancário agrícola, que pode ser descrito como o mercado.Em 31 de dezembro de 2021, o produto recebeu 522,64%dos retornos de investimento.

Desde o seu estabelecimento, o Banco Agrícola da China passou por três estágios do desenvolvimento da equidade.

Antes de 2013, foi o estágio inicial do investimento no Banco Agrícola. . jogos de unhas encravadas

2014-2018 ISDurante o estágio adormecido do investimento no investimento do RMBBC, o fortalecimento interno é fortalecido para fortalecer as habilidades básicas, fazer um bom trabalho de garantia de construção de mecanismo e sistema e começou a enriquecer o layout da linha de produtos para obter crescimento constante de desempenho do investimento.

Desde 2019, a troca de direitos e interesses da RBC entrou na "Fast Lane", a escala da administração cresceu rapidamente, a linha de produtos continuou sendo rica e o estilo de investimento gradualmente se tornou diverso.A escala do Fundo de Equity alcançou o crescimento do LeapFrog, de 17 bilhões no final de 2019 para mais de 75 bilhões no final de 2021.

De acordo com dados da Haitong Securities, em 31 de dezembro de 2021, o rendimento de fundos de capital RMB RMB Exchange nos últimos três anos chegou a 273%, com 2/123, e o rendimento nos últimos dois anos foi de 181,87% , classificando 1/136 e receita no ano passado.

Do ponto de vista das perspectivas de crescimento da indústria a longo prazo e dos ciclos industriais, o Banco Agrícola da China Huili tem um investimento excepcional em nova energia, medicina, tecnologia da informação e outros temas. fundos comparáveis ​​com 311,56%dos retornos de investimento.

Cheng Kun, Gerente Geral do Banco Agrícola da China, analisa os resultados do investimento de patrimônio líquido. Melhorando o mecanismo de avaliação e incentivo, que consolidou o desenvolvimento da base de solidariedade dos negócios de investimento em ações.

Na construção de equipes de investimento e pesquisa, estabelecem garantias políticas e introduzem talentos por meio de vários canais; Preste atenção à melhoria da eficácia geral do combate.

Baseando -se nas vantagens do grupo em pesquisa macro e pesquisa industrial, o Banco Agrícola do Desenvolvimento Avançado da Pesquisa de Políticas Industriais e fortalecendo o layout de investimento em áreas políticas -chave.Tomando o Banco Agrícola da China Novo Fundo de Tema Energético como exemplo, a empresa começou a se estabelecer já em 2014. Para esse fim, a equipe de pesquisa da indústria e desenvolveu produtos.

Na troca de bancos agrícolas, enfatizando a avaliação da pesquisa de investimento com orientação a longo prazo e estabelecendo um mecanismo de proteção para jovens gestores de fundos, o que não apenas estimula a vitalidade, mas também garante o crescimento de equipes jovens do sistema e coordenadas a sobrevivência do mais apto.

Cheng Kun disse que o objetivo do Banco Agrícola da China Huili é se esforçar para subir em colegas, criar retornos sustentáveis ​​e excelentes de longo prazo para os titulares e construir uma empresa moderna de fundos de primeira classe com reconhecimento social, detentores de fundos e e -titulares e e -mail reconhecimento de funcionários.

Ele disse francamente que o salário e o tratamento da empresa de fundos bancários não tinham vantagens, e a situação de perda de talentos existe objetivamente. jogos de unhas encravadas

"Departamentos regulamentares, associações do setor e empresas de fundos estão fazendo diferentes níveis de construção institucional e esforços para melhorar a estabilidade dos gestores de fundos. É um foco cultivar talentos e manter talentos".

No final de 2021, o Banco Agrícola da China Huili acumulou mais de 14,8 bilhões de dividendos desde o seu estabelecimento e tem 22 milhões de clientes, criando um retorno generoso sobre o investimento para os investidores.

Atacando para sempre

O fundo Yongying, que é considerado pela indústria como uma empresa de fundos "Dark Horse", não foi estabelecido há 9 anos e o investimento em ações foi revelado.Vigorosamente é o temperamento desta empresa de fundos.

"A pós-vida pode ser incrível, você sabe que a vinda não é hoje?" A empresa de gerenciamento de ativos do setor.

De acordo com os dados de Tianxiang, a escala de gerenciamento de ações no final de 2021 atingiu 3,1387 bilhões de yuan, um aumento de quase três vezes de 7,994 bilhões no final de 2019.A linha de produtos de ações é cada vez mais perfeita, o estilo de investimento é basicamente coberto e 26 fundos de ações são emitidos.Do ponto de vista do desempenho, no final de 2021, a taxa de gestão ativa de investimento em ações no fundo dos últimos três anos foi de 178,65%, classificando o 1/4 superior da indústria.

Do ponto de vista do fundo de Yongying, esses são apenas os primeiros passos de seus direitos e interesses.

Em 2017, Li Yongxing ingressou em Yongying.Atualmente, a equipe de ações ativa do Yongying Fund acumulou um grupo de gestores de fundos em termos de cancelamento, crescimento, crescimento, valor e outros estilos. são gentilmente referidos como "Grupo Yuanhang".

Li Yongxing é um mestrado em finanças na Universidade de Pequim.Ao mesmo tempo, como um veterano que está no setor há muitos anos, ele testemunhou o desenvolvimento do setor de ofertas públicas chinesas.

Por mais de quatro anos em Yongying, Li Yongxing dedicou muito tempo à construção do escalão de investimentos e pesquisa."O gerente de fundos da Yongying é baseado principalmente no recrutamento social. Nos últimos 4 anos, enfrentei 300 gerentes de fundos. Converso com eles por uma ou duas horas em cada gerente de fundo", disse Li Yongxing a repórteres.

Li Yongxing também prefere os gerentes de fundos de sólidos habilidades de pesquisaAo mesmo tempo, ele exigiu que cada gerente de fundos tivesse um estilo claro, mantendo o nível da cabeça do setor na faixa subdividida em que é bom e alcançou uma variedade de linhas de produtos com uma variedade de gestores de fundos.

A construção da equipe de pesquisa da Yongying é principalmente auto -cultivação e recruta cerca de 4 pesquisadores a cada ano.Li Yongxing pediu a esses pesquisadores que conduzissem um treinamento sistemático de alta intensidade na empresa de fundos de chefe do setor de lances, que possui altos requisitos para o número e a qualidade dos repórteres.Após vários anos de polimento, a equipe de pesquisa também possui habilidades básicas sólidas.

É porque a equipe de pesquisa não experimentou a inspeção do ciclo completo do mercado. dos gerentes de fundos confiaram mais na capacidade pessoal da equipe de investimentos.

"Ao longo do desenvolvimento da indústria nos últimos 20 anos, muitas empresas de fundos aumentaram e caem, e as principais mudanças são as mudanças na força de investimento e pesquisa. Se você deseja se tornar uma empresa de fundos competitivos de longo prazo, a pesquisa de investimento é Definitivamente o núcleo.

Ele acredita que Yongying está levemente vestido e tem um longo caminho a percorrer."Nesta fase, a melhor empresa de gerenciamento de ativos deve estar segmentando. Devemos aprender o quanto os pesquisadores estão com os principais pesquisadores. Quanto custa nosso gerente de fundos. Como gerente de equipe, quais são os gerentes da principal empresa? The Gap, Gradualmente, restrinja a lacuna e considere a cooperação integrada de vendas, pesquisa, investimento e pesquisa e melhore a capacidade da equipe geral de combater o combate.

Conclusão jogos de unhas encravadas

No final de 2021, a escala dos produtos de patrimônio líquido do Banco excedeu trilhões e tornou -se uma força importante no mercado de ações. e características de renda e criação de retornos de longo prazo para os clientes.

No entanto, também é necessário perceber objetivamente que a força geral da oferta pública do banco ainda é uma pequena lacuna entre a empresa de fundos diretores da indústria.Como diz a pessoa responsável pela pesquisa de investimento de um banco, a oferta pública do Banco deve continuar a aprofundar a reforma e ter um longo caminho a percorrerO Fundo Bancário, se houver um desenvolvimento insatisfatório, ele tem um relacionamento irreversível com a importância dos bancos comerciais para o gerenciamento de ativos.

Um executivo de uma empresa de fundos bancários concluiu que "a lacuna pode ser ampliada e, na minha opinião, a continuidade não é suficiente. Várias empresas de fundos do setor têm um mecanismo de treinamento de talentos muito maduro. Um novo lote de gestores de fundos aumentou; Em termos de operações de plataforma, as dez principais empresas de fundos do setor estabeleceram fortes recursos de vendas em canais importantes, o que também faz com que essas empresas tenham capital para recrutar gerentes de fundos de destaque. Barreiras; A lacuna também é esticada.